2011年1月自考00077金融市场学历年真题试卷及答案

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自考本科金融：2011年1月00077金融市场学历年真题答案

三、名词解释

26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化

27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式

28货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值

29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金

四、简答题

30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉

31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全

32直接影响因素：成本因素；供求因素

33实现购买力的国际转移

为国际经济交易提供资金融通

提供避免外汇风险的手段

便于中央银行进行稳定汇率的操作

34 从分业监管向混业监管转变

从机构性监管向功能性监管转变

从单向监管向全面监管转变

从封闭性监管向开放性监管转变

五、论述题

35 从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易

债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易方式。

债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易

债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值

36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利润

分类：弱式有效市场

半强式有效市场

强式有效市场