27088国际投资学自考资料：跨国银行

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跨国银行

第一节跨国银行与国际投资

一、跨国银行的概念

是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现全球性经营战略目标的（国际性）（超级）银行。

二、跨国银行的产生与发展（见书）

三、跨国银行的组织形式

（一）母行与其海外分支机构的组织结构关系：

1、分支行制2、控股公司制（集团银行制）3、国际财团银行制

（二）海外分支机构的具体形式

1、代表处(Representative office)2、经理处(Agency)3、分行(Branch)

4、附属行与联属行(Subsidiary and Affiliate)7、协定公司和埃奇法公司（Edge Act Corp.）

8、财团银行（Consortium Bonk）

四、跨国银行在国际投资中的作用

（一）跨国银行是国际直接投资者跨国融资的中介

（二）跨国银行是投资者跨国界支付的中介

（三）跨国银行是为跨国投资者提供信息、顾问服务的中介

第二节非银行跨国金融机构与国际投资

一、跨国投资银行

（一）投资银行

以证券承销、经纪业务为主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。

投资银行的起源，可追溯到3000多年前的美索不达米亚地区；

现代意义上的投资银行则是18世纪后在欧洲产生的，主要是由众多的销售政府债券和贴现企业票据的商号演变而来。

证券交易所的诞生为投资银行业注入了催化剂：1773年伦敦证交所；1792年纽约证交所；1878年东京证交所；

投资银行的业务体系

一级市场业务：企业融资；市政机关融资；财政部融资；

二级市场业务：充当做市商、经纪商、交易商；

企业重组：兼并与收购；企业扩张、收缩；

金融工具：资产证券化、衍生工具业务；

其他：基金管理、信息服务等

投资银行与商业银行的区别

（二）跨国投资银行

指在世界各地设立分支机构进行跨国经营的大型投资银行，是投资银行业在世界范围内的延伸。

跨国投资银行业的发展及当前格局

跨国投资银行的发展过程60年代英国的商人银行在当时国际债券发行中担任主要角色；

70年代是美国跨国投资银行业崛起；

80年代中期，日本跨国投资银行一度称雄：野村、大和、日兴、山一（1997年11月破产）；

当前：美国依然保持领先，欧洲发起挑战；

跨国投资银行发展原因：

1）从70年代末起，各国金融壁垒的拆除；2)世界经济一体化的发展；

3)国际证券业的发展；4)跨国投资在国际投资中的作用

5)支持跨国兼并与收购；6)对跨国投资的信息、咨询等服务；

7)国际证券的发行承销；8)金融衍生工具的创造与交易；

9)国际证券的自营买卖及基金管理；

二、其他非银行金融机构

（一）共同基金（Mutual Fund）:

是指通过信托、契约或公司的形式，通过公开发行基金证券（例如，“受益凭证”、“基金单位”、“基金股份”等）将众多的、零散的社会闲置资金募集起来，形成一定规模的信托资产，由专业人员进行投资操作，并按出资比例分担损益的投资机构。

共同基金的种类众多，其中，根据投资战略不同，大致可分为两类：

一类是投资于长期资产，如股票、债券或者实业资产的基金；

另一类是主要投资于短期资产，如可转让大额存单、商业票据、短期国库券的基金。

（二）对冲基金(Hedge Fund)

是对少数投资者发行的私人投资基金，其投资对象涵盖证券、货币、期货、期权、利率、汇率等几乎所有金融产品。它往往通过财务杠杆，在高于平均市场风险的条件下牟取超额的收益率。

对冲基金具有以下几个特点：

对冲基金比其他机构投资者受到较少的管制。

对冲基金的投资者多为高收入者，对风险具有较高的承受能力。

对冲基金往往大规模地使用财务杠杆，从而大大增强了其市场影响力。

对冲基金的收益分配机制具有激励性，从而汇集了投资界许多尖端人才。

（三）养老金和保险公司

第三节跨国金融机构与跨国公司、金融风险的关系

一、跨国银行与跨国公司的关系

（一）股权结合（二）人事参与（三）业务联系

二、跨国金融机构与世界经济（金融风险的）关系

积极作用:

1、银行的国际化经营增加了金融资本在国际范围内的流动性。

2、银行的国际化经营缓解了资本短缺对经济运行的制约；

3、银行的国际化经营带动了国际贸易的发展；

4、银行的国际化经营能够带来全球经济增长。

消极影响:

1、银行的国际化经营强化了金融资本对全球经济的制约；

2、强化了发展中国家对国际金融市场的依赖；

3、强化了发展中国家债务问题的严重性；

4、造成货币政策的操作难以奏效。

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