2019年00077金融市场学自考模拟复习试题（5）

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12逆回购协议与回购协议的区别？

他们是一个问题的两个方面，回购协议中，卖出证券取得资金的一方同意按约定期限以约定价格购回所卖出证券。在逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买入的证券。

13大额可转让定期存单：简称CDS是20世纪60年代以来金融环境变革的产物，它是银行为了阻止存款外流而设计的一种短期的有收益票据，来吸引企业的短期资金。

14大额可转让定期存单的产生：由于20世纪60年代利率上升而美国的商业银行受Q条例的存款利率上限的限制，不能支付较高的市场利率，大公司的财务主管为了增加临时闲置资金的利息收益，纷纷将资金投资于安全性较好，又具有收益的货币市场工具。如国库券、商业票据，这样以企业为主要客户的银行存款急剧下降。为了阻止存款外流，银行设计了大额可转让定期存单这种短期的有收益票据来吸引企业的短期资金。

15大额可转让定期存单的特征：1不记名的，可以流通转让。2金额较大。3利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定存利率。4不能提前支取，但可在二级市场上流通转让

16股票：是投资者向公司提供资本的权利合同，是公司的所有权凭证。

17一级市场：也称发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的场所。

二极市场：也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。

18股票的发行方式：公募，私募

19公募：是面向市场上大量的非特定的投资者公开发行的股票。

20私募：是只向少数特定的投资者发行的股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类。

21首次公开发行的股票要进行三次定价。

22公司制证券交易所与会员制证券交易所的区别？

公司制是依据公司法组建的自主经营、自负盈亏的经济实体。会员制是不以赢利为目的，依靠契约将会员联系在一起。2、公司制证券交易所是由银行、证券公司、投资信托机构及各类公民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人。会员制通常也都是法人，属于社团法人，但也有些会员制证券交易所不是法人组织。

23信用交易可以分为：信用买进交易，信用卖出交易。目前我国不允许进行信用交易。

24信用买进交易：又称为保证金购买，是指对市场行情看涨的投资者支付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。

25卖空交易：是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比例的初始保证金借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经济人。

26投资基金：是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，有专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。

27投资基金的优势：1、规模经济—成本底2、分散投资—低风险3、专家管理—更多的投资机会4、服务专业化—方便

28公司型基金与契约型基金的区别？

1公司型基金是依据公司法成立的、以赢利为目的的股份有限公司形式的基金，其特点是基金本身是股份制的投资公司，基金公司通过发行股票筹集资金，投资通过购买基金公司股票而成为股东，享有基金收益的索取权。公司型基金分为开放型和封闭型。2契约型基金是依据一定的信托契约组织起来的基金，其中作为委托人的基金管理公司通过发行受益凭证筹集资金，并将其交由委托人保管，本身则负责基金的投资营运，而投资者则是受益人，凭基金受益凭证索取投资收益。我国目前的基金均为契约型基金。

29汇率：就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示另一国货币的价格，也称汇率。外汇牌价或外汇行市。

30汇率的表达方式：1直接标价法2间接标价法

31直接标价法：是以一定单位的外国货币为标价来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法。又称应付标价法。

32间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法，又称应收标价法。

33外汇市场的作用：1、实现购买力的国际转移2、由国际经济交易提供资金融通3、提供外汇保值和投机场所

34外汇市场的参与者有：1、外汇银行2、外汇经纪人3、顾客4、中央银行及其其他机构

35即期外汇交易：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。

36远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量，汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。

37金融远期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

38金融远期合约的优缺点？

优：1规避价格风险2灵活性大缺：1市场效率低2流动性差3违约风险较高

39衍生金融市场发展的背景？

20世纪70年代，世界正悄然发生着两大革命。一是以电脑和通讯技术为核心的信息革命，一是以金融创新为核心的金融革命。而以期货、期权等衍生证券为核心的金融工具的创新更是这场金融革命核心的核心。

40金融期货合约：是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。

41金融期货交易的显著特征？

1期货合约均在交易所进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专业的清算公司结算。2期货合约的买者或卖者可以在交割日之前采取对冲交易以结束其期货头寸，而无须进行最后的实物交易。3期货合约的合约规定，交割日期，交割地点等都是标准化的，即在合约上有明确的规定，无须双方再商定。4期货交易是每天进行结算的，而不是到期一次性进行的，买卖双方在交易之前都必须在经济公司开立专门的保证金帐户。

42期货合约与远期合约之间的区别？

1标准化程度不同（远：“契约自由”的原则，期：标准化原则）2交易所不同（远：无固定交易场所，期：在交易所内交易）3违约风险不同（远：违约风险高，仅以签约双方的信誉做担保。期：交易所或清算公司提供担保。）4价格确定方式不同（远：交易双方直接商定，期：公开竟价）5履约方式不同（远：到期实现交割来履行，期：平仓）6合约双方关系不同7结算方式不同（远：只有到期才能结算，期：每天进行结算）

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