2009年1月自考00077金融市场学历年真题试卷及答案

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注：不同专业的历年真题，只要课程的代码和名称相同，均可共用参考。

全国2009年1月高等教育自学考试

金融市场学

(代码: 00077)

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1.金融市场最基本的构成要素是( C )

A.金融市场参与者和金融市场价格

B.金融市场交易工具和金融市场中介

C.金融市场参与者和金融市场交易工具

D.金融市场交易工具和金融市场价格

2.一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( A)

A.蓝筹股 B.成长性股票

C.投机性股票 D.周期性股票

3.通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是( D )

A.经纪人 B.交易商

C.承销商 D.做市商

4.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( B )

A.平价 B.折价

C.溢价 D.中间价

5.金本位下，汇率决定的基础是( B) 在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比--金平价（Gold Parity）来决定。

A.铸币平价 B.金平价

C.购买力平价 D.利率平价

6.期货交易中，市场风险的防范机制是( C )

A.价格限额 B.保证金制度

C.“无负债”结算制 D.成交量限制

7.以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为(     ) 对冲基金，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

A.套利基金 B.对冲基金

C.在岸基金 D.上市基金

8.按是否通过中介机构，债券发行分为( B )

A.公募发行和私募发行 B.直接发行和间接发行

C.有券发行和无券发行 D.招标发行和非招标发行

9.在余额包销方式中，经销商获得的收入是(B )

全额包销，是指由承销商与发行人签订协议，由承销商按约定价格买下约定的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即承销商低价买进高价售出，赚取的中间差额为承销商的利润。

余额包销，是指承销商与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由承销商按协议价格全部认购。余额包销实际上是先代销后包销。应当是即收取佣金又承担认购剩余证券的风险，也就会有差价收入。

A.佣金 B.佣金加部分差价收入

C.佣金加全部差价收入 D.全部差价收入

1O.DEA是(C)

A.移动平均数 B.正负差

C.异同平均数 D.乖离率

11.由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做( D)

A.本票 B.支票

C.保单 D.汇票

12.市场交易的隐形成本包括(     )

A.手续费 B.税收

C.价差 D.通讯费

13.目前最大的国际性外汇市场是( B )

A.伦敦外汇市场 B.纽约外汇市场

C.东京外汇市场 D.法兰克福外汇市场

14.下列不属于货币政策工具的是( D )

A.法定存款准备金率 B.再贴现利率

C.公开市场操作 D.票据

15.下列属于非系统性风险的是(A ) 系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。

A.财务风险 B.市场风险

C.购买力风险 D.利率风险

16.A级债券的AAA级债券信誉最高、风险最小，被称做是( B)

A.垃圾债券 B.金边债券

C.投资家债券 D.投机性债券

17.金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指(B )

A.收益性 B.流动性

C.风险性 D.期限性

18.一张票面价值为1000元的债券，其票面利率为1O％，市场价格为850元，则该债券的即期收益率为( B)

A.11.43％ B.11.76％

C.12.05％ D.12.47％

19.一张面值为1O万元的银行承兑汇票，离到期还有9O天，贴现率为5.32％。现假定一个投资者持有3O天后将其卖出，预期贴现率为5.02％，则投资者的收益率为(     )

A.4.56％ B.5.O5％

C.5.92％ D.6.02％

20.已知无风险利率为3％，市场组合的收益为8％，若某只股票的贝塔系数为1.5，那么，根据CAPM模型，该股票的期望收益率为( C )

A.9.5％ B.1O％

C.10.5％ D.11％

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共1O分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.与其他市场(产品市场和要素市场)相比，金融市场的特殊性主要表现在(ABC )

A.金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系

B.金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险

C.金融市场的交易方式具有特殊性

D.金融市场的价格由市场供求决定

E.金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的

22.证券投资基金的收益来源有(ABCD)

A.利息收入 B.红利

C.股息收入 D.资本利得

E.资本增殖

23.资本市场与货币市场的主要区别是(  ABC )

A.期限不同 B.作用不同

C.风险程度不同 D.参与者不同

E.规模不同

24.股票流通市场的交易方式包括( BDE )

A.信汇 B.现货交易

C.掉期交易 D.信用交易

E.期货交易

25.金融互换和掉期交易的区别是(ABCDE)

A.表现形式不同 B.交易场所不同

C.期限不同 D.业务操作不同

E.目的不同

三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)

26.金融债券P103

27.同业拆借市场

28.契约型基金P163

29.远期汇率P186

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30.简述影响企业债券信用评级的因素。P108

31.简述金融市场的功能。P53

32.简述证券市场监管的原则。P308

33.简述投资组合管理的基本步骤。

1、证券组合目标的决定2、证券组合的构建3、证券组合调整4、证券组合资产业绩的评估

34.简述离岸金融市场的作用。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35.结合现实说明影响股票价格波动的因素。

一、宏观经济因素（经济周期、通货变动、国际收支、国际金融市场）

二、宏观经济政策因素（货币政策：利率、存款准备金率、公开市场业务，财政政策：国家预算、税收、国债，产业政策，监管政策）

三、公司因素（公司业绩、公司成长性、所处行业）

四、市场因素（市场供求、市场投资者构成、市场操纵、市场心理预期）

五、非经济因素（自然灾害、战争、政治局势变动）

36.论述金融期权交易和金融期货交易的异同。