自考证券投资学00103复习资料（6）

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1、风险P17

风险，是指未来结果的不确定性或损失。即个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。

2、封闭型基金P40

封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。

3、开放型基金P40

开放型基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

4、期货P44

交易双方不必在买买发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割，称为期货。

是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。

5、期权P51

期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向买方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向买方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。

6、简述有价证券的种类和特征

有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同标准进行分类：

A.按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

B.按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。

C.按募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。

D.按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券、基金证券和证券衍生产品四大类。

有价证券的特征：收益性、流动性、风险性和期限性。

7、证券投资基金与股票、债券有哪些异同？

联系：

A.    都是有价证券。对证券投资基金、股票和债券的投资均为证券投资。

B.    形式上看有相似之处。基金份额的划分类似于股票，股票按“股”计算其总资产，基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按持有“基金单位”的份额分享基金的增值收益。

C.    股票、债券是证券投资基金的投资对象。

区别：

A.反映的经济关系不同。股票是所有权关系，债券是债权债务关系，基金则是信托关系，但公司型基金除外。

B.所筹集资金投向不同。股票和债券是直接投资工具，主要投向实业，而基金是间接投资工具，主要投向有价证券等金融工具。

C.风险和收益水平不同。一般来说，基金的风险小于股票而大于债券，收益小于股票而大于债券。

D.投资回收方式不同。债券是有一定期限的；股票一般是无限期的；证券投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，开放基金一般没有期限。