自考00075证券投资与管理复习资料（三）

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12、简述政府债券的优点与缺点

优点：1）资本的安全性2）收入的稳定性3）广泛的可卖性4）很高的流动性

缺点：1）面值和收入的固定性2）易受市场利率变动的影响

13、简述证券市场的主要功能

1）证券发行市场提供了直接融资的场所2）证券发行市场促进了融资的规范化和高效率3）证券发行市场是证券交易市场发展的前提

14、试比较证券发行的两种制度：注册制与审核制

1）注册制是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券管理主管机构呈报并申请注册。审核制是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且还必须符合有关法律和证券管理机构规定的必备条件，证券主管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。

2）注册制证券主管机构的职责是依据信息公开的原则，对申报文件的全面性、真实性、准确性和及时性做形式审查。至于发行人的营业性质、发行人的财力、素质及发展前景，发行数量与价格等实质条件均不作为发行审核要件。审核制证券机构除了进行注册制所需的形式审查外，还对发行人的营业性质、发行人的财力、素质及发展前景，发行数量及价格等条件进行实质审核，并由此作出发行人是否符合发行实质条件的价值判断。

3）在注册制下，发行人的发行权无须由国家授权。在审核制下，发行人的发行权由审核部门以法定方式授予。

15、证券投资有哪些风险？

1）系统风险：宏观经济风险，购买力风险，利率风险，汇率风险，市场风险，社会、政治风险

2）非系统风险：财务风险，经营风险，流动性风险，操作性风险

16、简述资本资产定价模型的基本假设

假设1：投资者都在期望收益率和方差的基础上选择投资组合

假设2：投资者具有完全相同的预期且均能有效地选择能够提供最佳收益风险组合的资产组合

假设3：在资本市场上没有摩擦

17、简述公司型基金与契约型基金的主要区别

1）法律依据不同2）法人资格不同3）投资者的地位不同4）融资渠道不同5）经营财产的依据不同6）基金运营不同

18、简述证券经营机构的主要业务

1）证券经纪业务，指通过收取佣金作为报酬2）证券自营业务，指证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务3）证券承销业务，是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为4）其他证券市场业务，包括公司理财业务、资产管理业务、公司并购业务

19、简述股份有限公司的特点

1）是通过发行股票集资，资本总额分为等额的股份2）其股东的责任是有限的3）是一个独立的公司法人4）实行财务公开原则5）其股票可以自由转让，具有流通性6）其股权是分散的多元的

20、简述证券市场的分类标准及类型

1）按照市场的职能不同，分为发行市场和流通市场2）按照交易的对象，分为股票市场、债券市场和基金市场3）按照市场组织形式，分为场内交易市场和场外交易市场

21、简述证券市场监管的原则

公开、公平、公正原则

22、简述证券经营机构的作用

1）沟通市场供需双方的桥梁2）促进市场交易的连续和活跃，倡导市场投资理念3）构成市场的微观基础，以自己的经营活动为市场机制发挥作用开辟道路

23、简述行业的生命周期

每种行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，一般分为四个阶段：初创期、成长期、稳定期、衰退期

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