自考09092投资银行学复习资料（一）

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投资银行是最典型的投资性金融机构，一般认为，投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。其基本特征是综合经营资本市场业务。

证券公司（俗称：券商）是指依照公司法的规定，经国务院证券监督管理机构审查批准，从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。它是非银行金融机构的一种，是从事证券经营业务的法定组织形式，是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。

直投业务又称券商直投业务;指对非公开发行公司的股权进行投资，投资收益通过以后企业的上市或购并时出售股权兑现。在券商内部成立相关机构，以专项理财计划的形式募集资金，或者由证券公司成立单独投资公司或产业投资基金管理公司。

直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。

间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

债务更新又称为“债务更改”、“债务更替”，是指当事人双方以成立新债务而使旧债务消灭的法律行为。

投资银行与商业银行的区别于联系：从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面，又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。（一）投资银行与商业银行业务不同:商行：负债业务、资产业务、表外业务；投行：证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等（二）投行与商行融资手段不同:商行：行使间接融资职能；投行：行使直接融资功能（三）投行与商行融资服务对象不同：商行侧重短期资金市场的活动；投行侧重于长期资本市场的活动（四）投行与商行融资利润构成不同：商行的利润来源于：存贷利差收入、资金运营收入、表外业务收入；投行的利润来源有：佣金、资金运营收益、利息收入（五）投行与商行管理原则不同：商行以稳健管理为主；投行在控制风险的前提下更重开拓（六）投行与商行宏观管理和保险制度不同：商行受银监会管理监控，所遵守的保险制度为存款保险制度；投行受证监会管理监控，所遵守的保险制度为证监会颁布的投资银行的保险制度。

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