广东投资学原理自考考试大纲(07250免费下载)

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广东省高等教育自学考试《投资学原理》课程考试大纲

（课程代码：07250）

Ⅰ课程性质与课程目标

一、课程性质和特点

“投资学原理”系统的梳理和阐释了有关投融资方面的所有重要内容，全课程分为总论、融资和投资三大主题内容，总论涵盖了投资学基本理论、投资与经济增长、投资体制与投资结构等要点；融资涵盖了融资概论、项目融资和证券融资三个方面的重要内容，重点阐述了融资领域的主要概念、融资方法和融资方式；投资涵盖了项目投资和证券投资的相关内容，重点阐释了项目投资的成本分析、投资项目评价和决策与证券投资分析方法、决策方法和证券市场及中介机构、资本市场理论、投资银行和国际投资等。本课程在吸收国外先进投资学理论成果的基础上，立足于我国的投资体制、结构和实践，是经济学和金融学专业重要的专业课程。

二、课程目标

投资学原理课程注重探讨投资的本质、投资与宏观经济运行之间的逻辑关系、资本市场的功能和体制、投资的经典理论、金融资产配置和管理、金融衍生品的定价和管理、投资业绩评估等专业知识。通过这些知识的学习，课程将致力于提高学生综合分析投资问题和解决投资问题的能力，并加强创新能力的培养。

三、与相关课程的联系与区别

投资学原理课程是一门研究投资运行规律的科学，是建立在经济学和管理学理论基础之上，与金融学、统计学、工程等学科密切结合的一门综合性、基础性、实践性的独立学科。课程内容上注重理论与实践相结合，有助于学习者系统学习和掌握投资学相关理论基本知识和理论、提高投资决策管理能力和投资效率。

学习投资学课程，需要具备一定的经济学、财务管理、公司财务、数学基础等知识，尤其是金融学。在现代金融领域中，金融学和投资学是两个核心学科。金融学探讨的是如何筹集资金、投资和管理资本，以及如何评估和规划财务风险等问题。投资学研究的则是如何选择和管理资产，从而实现预期收益和控制风险。投资学提供了金融决策的理论和方法。投资学的核心思想是，在选择投资项目时，应该考虑预期收益与风险之间的平衡。在金融市场中的各种投资活动中，投资学的原理和方法被广泛应用。金融学为投资学提供了实践支持。金融学研究资金的流动、财务管理、证券价格以及金融市场的运作等问题。这些研究为投资学提供了实践的基础和参考。此外，投资学和金融学的研究对象和方法也存在一定的交叉。投资学关注的是如何选择和管理不同类型的资产，而金融学则研究的是资金的流动和配置。然而，在实际应用中，二者经常会有重叠的部分。总体而言，投资学与金融学是密切相关的两个学科，它们之间存在着相互依存的关系。投资学提供了金融决策的理论和方法，为金融实践提供指导；而金融学为投资学提供了实践支持和平台。二者共同构成了现代金融领域的核心内容。

四、课程的重点和难点

本课程使用的教材共十五章内容，理论基础包括了教材第一至第四章的知识内容，主要介绍本专业学生应该掌握的基本概念和基础理论知识，包括投资与经济发展的关系、投资体制以及投资结构，是课程的教学和考试的重点。具体实践包括教材第五至第十五章的内容，分别介绍了项目融资和项目投资，涵盖了证券融资、可行性研究、证券投资、投资组合与证券定价原理，这是教学和学生学习的难点，需要学生认真思考领会。

Ⅱ考核目标

本大纲在考核目标中，按照识记、领会、应用三个能力层次规定其应达到的能力层次要求。各能力层次为递进等级关系，其含义是：

识记：要求了解投资与融资有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述。

领会：要求在了解基本常识的基础上，把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系。

应用：要求能够运用投资学的基本概念、基本原理和方法，对项目融资和项目投资方法作简要的分析。对一些重要概念、基本原理和方法熟悉和深入理解的基础上，综合相关的知识点，计算、分析和解决比较复杂的实际问题。

Ⅲ课程内容与考核要求

第一章导论

一、学习目的与要求

本章主要介绍投资和投资学相关基本知识。通过本章学习，应掌握投资的基本概念，了解投资学的研究对象和方法，认识投资的要素，掌握投资的分类方法和投资的运行模式。

二、课程内容

1.1投资概论

1.1.1投资的含义

1.1.2投资的要素

1.1.3投资的实质

1.1.4投资的分类

1.1.5投资的特点

1.1.6投资的作用

1.2投资学的研究对象和任务

1.2.1投资学的研究对象

1.2.2投资学的任务

1.3投资学的理论基础和研究方法

1.3.1投资学的理论基础

1.3.2投资学的研究方法

三、考核知识点与考核要求

（一）投资的定义、投资的特点

识记：投资、投资主体、投资客体、投资目的、投资方式、投资的风险、投资周期

领会：我国对投资定义逐步深化的过程、投资活动的两个主要环节、投资的组成要素、投资的主要特点

（二）投资的分类

识记：直接投资、间接投资、实物投资、金融投资、私人投资、公共投资

领会：按投资的运作方式分为直接投资和间接投资；按投入资金所增加的资产种类分为实物投资和金融投资；按投资主体不同分为私人投资和公共投资；投资的特点

（三）投资学的研究对象、理论基础、研究方法

识记：宏观投资、中观投资、微观投资、项目的实施管理、风险投资、生产性投资的循环

领会：投资学研究内容的特殊性表现在两个方面，一是投资学侧重研究宏观经济中的投资问题，二是投资学主要从项目角度，分析投资项目的实施和管理。投资学的研究方法有五种：理论与实践相结合；实证分析与规范分析相结合；历史分析与比较分析相结合；系统分析与定量分析相结合；静态分析与动态分析相结合。

四、本章重点、难点

本章重点：投资的含义、投资的要素、投资的分类、投资的特点

本章难点：投资学的理论基础、投资学的研究方法

第二章投资与经济发展

一、学习目的与要求

通过本章的学习，认识马克思主义再生产理论，了解西方经济学中投资与经济发展的关系，掌握投资和经济增长的理论基础，把握我国社会主义市场经济条件下投资与技术进步、技术进步与经济增长的关系。

二、课程内容

2.1投资与经济增长

2.1.1经济增长因素分析

2.1.2投资对经济增长的影响

2.1.3经济增长对投资的决定作用

2.2投资与技术进步

2.2.1技术进步与经济增长的关系

2.2.2投资是促进技术进步的主导因素

三、考核知识点与考核要求

（一）投资和经济增长的理论基础

识记：投资乘数理论、哈罗德-多马模型、加速数理论

领会：投资乘数理论是凯恩斯主义宏观经济理论的重要基石。投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数就是投资乘数。投资乘数等于边际储蓄倾向的倒数。哈罗德-多马模型表示国民收入增长率等于该社会的储蓄率除以资本产量比率。加速数理论的中心内容是投资支出水平的变动取决于产量水平的变动。

（二）经济增长因素分析的相关理论

识记：马克思主义再生产理论、索洛剩余

领会：经济增长方式可归结为扩大再生产的两种类型，即内涵扩大再生产和外延扩大再生产。外延扩大再生产主要通过增加生产要素的投入，来实现生产规模的扩大和经济的增长。而内涵扩大再生产，主要通过技术进步和科学管理来提高生产要素的质量和使用效益来实现生产规模的扩大和生产水平的提高。运用柯布一道格拉斯生产函数，将资本和劳动作为主要的经济增长要素，同时又将经济增长的余值归结为技术进步的作用。

（三）投资、经济增长、技术进步的关系

识记：技术进步是促进经济增长的重要因素，投资则是推动技术进步的主要因素

领会：技术成果的创造、应用和推广不断促进经济的增长。投资对技术进步有很大影响。投资是技术进步的载体，任何技术成果的应用都必须通过某种投资活动来体现，技术本身也是投资的结果。技术进步的产生和应用都离不开投资。四、本章重点、难点

本章重点：投资与经济增长和技术进步三者的关系

本章难点：投资乘数理论、哈罗德-多马模型、加速数理论

第三章投资体制

一、学习目的与要求

通过对本章的学习，掌握投资体制概念及中西方投资体制的差异，了解我国转轨中的投资体制运行机理，了解我国投资体制演进的历程，认识我国投资体制改革的指导思想和改革措施。

二、课程内容

3.1投资体制概述

3.1.1投资体制

3.1.2投资体制的组成

3.1.3投资体制与经济体制的关系

3.2中外投资体制比较研究

3.2.1市场经济国家的投资体制

3.2.2我国处于经济转型期的投资体制

3.3我国投资体制改革的历史回顾与现状分析

三、考核知识点与考核要求

（一）投资体制概念、中西方投资体制差异

识记：投资体制、市场经济国家的投资体制、转型期中国的投资体制

领会：投资体制的基本概念、投资体制的组成、投资体制与经济体制的关系、市场经济国家和转型期中国的投资体制运行机理分析特点、市场经济国家和转型期中国投资运行中的宏观经济管理的表现

（二）西方国家与社会主义国家的投资体制

识记：投资主体、投资体制的演变

领会：西方主要发达资本主义国家的投资主体以私人为主，政府为辅。长期奉行政府干预的凯恩斯主义经济政策。从以英美为代表的西方国家的投资体制演变看，政府在投资中的角色逐步淡化，退居次要、辅助的地位。具有代表性的社会主义国家的投资体制大致有三种：高度集权型投资模式、分散型投资体制模式和综合型投资体制模式。

（三）中国投资体制改革历史

识记：中国投资体制改革的五次高潮

领会：第一次高潮以1984年国务院发布《关于改革建筑业和基本建设管理体制的若干问题的暂行规定》为标志。这一阶段的重点主要集中在对项目建设实施阶段的管理体制进行全面改革。第二次高潮以1988年国务院发布《关于投资体制近期改革方案》为标志。这一阶段重点集中在对资金来源、政府投资范围以及经营方式进行初步改革。第三次高潮以1992年初***南方谈话为标志。南方谈话以后，经济体制市场化改革的步伐明显加大，配合这一新形势，在投资领域以市场为取向的指导思想更加明确。第四次高潮以2004年《国务院关于投资体制改革的决定》为标志。第五次高潮以2013年党的十八届三中全会后《中共中央关于全面深化改革的若干重大问题的决定》为标志。四、本章重点、难点

本章重点：投资体制是固定资产投资活动运行机制和管理制度的总称；西方主要发达资本主义国家的投资主体以私人为主，政府为辅；社会主义国家的投资体制主要有集权型、分散型和综合型。

本章难点：我国投资体制改革经历的五次演变和不断完善的过程；我国投资体制改革的指导思想；西方国家和社会主义国家的综合型投资体制的异同。

第四章投资结构

一、学习目的与要求

通过本章的学习，明确投资结构的含义，认识经济结构与经济增长的关系，了解投资对经济结构的影响，掌握投资结构合理化的标准，了解我国投资结构的演变及投资结构战略选择的原则和内容。

二、课程内容

4.1投资结构概述

4.1.1投资结构的含义及类型

4.1.2投资结构的意义

4.2投资结构与国民经济结构

4.2.1经济结构与经济增长

4.2.2投资是经济结构的决定性因素

4.3我国投资结构格局的演进

4.4投资结构选择

4.4.1投资结构合理化的标准

4.4.2投资结构的演变机制

4.4.3投资结构合理化的战略选择和政策选择

三、考核知识点与考核要求

（一）投资结构的含义、投资结构合理化的标准、投资结构对投资效益和经济增长的关系、投资结构调控的目标

识记：国民经济结构、经济结构、经济增长、地区经济结构、产业结构

领会：投资结构的含义、从宏观和微观两个角度来确定投资结构是否合理化、投资对经济结构和产业结构的影响、经济结构对经济增长的关系

应用：如何实现投资结构的调整来实现经济增长

（二）投资结构的分类、投资结构合理化的标准、投资合理化的战略选择和政策选择

识记：投资结构、投资来源、投资分配结构、投资产业结构、投资的用途结构

领会：投资优化的标准

应用：投资调控的对策

（三）产业结构的分类、产业结构的变化趋势、我国投资的三次产业结构的现状与发展趋势、我国投资结构的历史演变

识记：两大部类分类法，农业、轻工业、重工业分类法，三大产业分类法，四产业划分法

领会：产业投资结构的分类、产业投资结构的变化趋势、我国投资的三次产业结构的现状及发展趋势、我国投资结构的历史演变

应用：我国投资的三次产业结构的现状及发展趋势

四、本章重点、难点

本章重点：投资来源结构，投资分配结构，经济结构与经济增长的关系，投资存量与投资增量，合理的投资结构是各投资主体的最大化

本章难点：投资结构合理化的资本周转率标准和MRIS标准的区别，科林·克拉克的三次产业论与霍夫曼产业分类法和联合国标准产业分类法的异同，投资来源结构和投资分配结构对投资规模控制和投资效率提高的意义。

第五章融资概论

一、学习目的与要求

通过本章的学习，认识融资的含义和特点，明确融资的基本方式，掌握资本结构的确定方法。

二、课程内容

5.1融资概述

5.2直接融资与间接融资

5.3融资决策

5.3.1融资决策的意义

5.3.2正确融资决策的标志

三、考核知识点与考核要求

（一）融资的含义及分类

识记：直接融资、间接融资、资金融通、股权融资、债权融资、证券融资、银行贷款融资、项目融资、传统融资

领会：直接融资和间接融资、项目融资与传统融资、股权融资和债权融资的主要特点以及其差异

应用：能够根据企业实际具体情况选择合适的融资方式

（二）项目融资决策的确定

识记：融资决策、融资规模、资本结构、资本成本、财务风险、最佳资本结构、每股利润分析法、比较资本成本法、比较公司价值法

领会：融资决策是在融资前，对融资活动确定目标和方向，合理选择一个能够实现融资预期目标的最优方案的活动过程。决策在融资活动中处于极其重要地位，它对于灵活融入资金，提高资金的使用效益具有重要作用。融资决策是否正确，直接决定融资的经济效益，而融资经济效益是决策是否正确的反映和标志。

应用：能够根据企业实际财务数据熟练确定经营杠杆、财务杠杆以及复合杠杆，最佳资本结构的确定方法；学会利用每股利润分析法、比较资本成本法、比较公司价值法确定最佳资本结构

（三）直接融资和间接融资不同国家和时期的应用比例

识记：直接融资、间接融资

领会：究竟以直接融资为主还是以间接融资为主，主要取决于一个国家一定时期的经济形势、经济环境和经济发展的客观要求。直接融资和间接融资的比例，股票融资和债券融资比例的形成，不完全取决于市场力量，在很大程度上取决于政府的政策导向和政策选择。

应用：通过对比我国和其他发达国家直接融资和间接融资的比重以及所处的环境，有利于改善我国企业的融资方式

四、本章重点、难点

本章重点：直接融资和间接融资的区别，正确融资决策的标志。

本章难点：最佳资本结构的含义和确定方法。

第六章项目融资

一、学习目的与要求

通过本章学习，认识项目融资的基本概念，了解项目公司的组织形式，掌握项目融资的模式及项目风险的管理。

二、课程内容

6.1项目融资概述

6.1.1项目融资的概念

6.1.2项目融资的参与者

6.1.3项目公司的组织形式

6.2项目融资模式

6.2.1以担保合同为依据的融资

6.2.2以产品偿还的融资

6.2.3以BOT方式融资

6.3项目融资的资金来源

6.3.1权益资本

6.3.2债务资本

6.4项目融资的风险管理

6.4.1项目融资的风险

6.4.2项目风险的管理

三、考核知识点与考核要求

（一）项目公司的组织形式、以担保合同为依据的融资、以产品偿还的融资、BOT融资、股权融资与债权融资、项目风险管理，主要外部融资渠道

识记：筹资渠道、筹资方式、直接融资、间接融资、股权融资、债权融资、债券融资、公司融资、项目融资、信贷融资、股本资金、零息债券、股票、商业贷款、信托贷款、融资租赁、经营租赁、回租租赁、卖方信贷、买方信贷、混合贷款、项目融资、BOT项目融资、系统风险、非系统风险。

领会：直接融资和间接融资、股权融资与债权融资、公司融资与项目融资、系统风险与非系统风险的主要特点及相互之间的差异。

应用：能根据企业实际情况选择合适外源融资方式。

（二）主要融资渠道以及风险管理各自的特点

识记：股权融资、债权融资、公司融资、项目融资、系统风险、非系统风险、风险管理、BOT项目融资。

领会：项目融资的特点；权益资本融资特征；债券融资的分类以及优缺点；融资租赁的分类、优势和风险；项目融资的基本特征和基本类型；系统性风险管理和非系统性风险管理。

应用：熟练区分各种融资方式的特征以及风险管理手段。

（三）主要外部融资渠道的使用程序或条件

识记：项目融资的概念、项目融资参与者

领会：项目融资的内容；项目融资的特点；项目参与者各方的关系。

应用：熟练掌握项目融资的概念，特点，组织相关各方。

四、本章重点、难点

本章重点：项目融资的参与者，项目公司的组织形式，项目公司的融资模式，系统性风险和非系统性风险。

本章难点：合资型、合伙型和合作型项目公司的区别和优缺点，BOT方式项目的特点，准股本资金的三种形式，买方信贷和卖方信贷的异同点，如何规避项目融资风险。

第七章证券融资

一、学习目的与要求

通过本章学习，了解证券融资的概念和分类，明确股票与债券的分类和特点，把握股票融资和债权融资的基本程序，掌握股票融资和债券融资的方法。

二、课程内容

7.1证券融资概述

7.1.1证券的概念和分类

7.1.2股票的概念和分类

7.1.3债券的概念和分类

7.1.4证券融资

7.2股票融资

7.2.1股票融资概述

7.2.2股票的发行

7.2.3股票融资和信贷融资的比较分析

7.3债券融资

7.3.1债券的发行

7.3.2债券融资与股票融资的比较分析

7.4证券融资的风险

7.4.1证券投融资风险

7.4.2证券融资的风险与防范

三、考核知识点与考核要求

（一）股票融资和债权融资的基本程序，证券融资风险的控制方法

识记：有价证券、股票、优先股、可转换优先股、蓝筹股、成长股、周期股、债券、收入股、外国债券、欧洲债券、贴现债券、可转换债券、付息票债券、股权融资、承销、B股、H股

领会：发行股票并形成资本的过程，股票发行的方式，理解股票发行价格的确定方式。债券的发行与承销方式，债券的发行条件，债券评级程序，证券融资风险分类及其控制方法

应用：熟悉股票融资和债券融资模式。

（二）股票与债券的分类和特点，股票融资和债券融资的比较

识记：股票融资、债券融资。

理解：股票的分类和特点；债券的分类和特点。债券融资和股票融资的比较分析，债券资金成本计算公式。

（三）证券融资的概念、内容和分类

识记：证券、股票、优先股、普通股、累积优先股、非累积优先股、记名股票、非记名股票

理解：证券的分类；股票的分类；股票的概念。

四、本章重点、难点

本章重点：股票、债券的基本概念和种类，证券融资风险的两个来源。

本章难点：优先股的优缺点，欧洲债券和外国债券的异同，证券发售方式的优缺点，比较证券发行的注册制和核准制。

第八章项目投资

一、学习目的与要求

通过本章的学习，了解项目投资的概念与特征，明确项目、项目投资、投资项目的区别与联系，了解投资项目发展周期，掌握项目投资市场调查与预测、项目投资成本分析、项目投资条件评价等内容和方法。

二、课程内容

8.1项目投资概述

8.1.1项目及其特征

8.1.2投资项目与项目投资

8.1.3投资项目发展周期

8.2项目投资的市场调查与预测

8.2.1市场调查

8.2.2市场预测

8.3项目投资成本分析

8.3.1机会成本与沉没成本

8.3.2资金的时间价值

8.4项目投资条件评价

8.4.1资源条件评价

8.4.2投资配套条件评价

8.4.3投资项目技术评价

8.4.4环境影响评价

三、考核知识点与考核要求

（一）项目投资市场调查与预测、成本分析

识记：市场调查的内容、市场预测的程序、机会成本、沉没成本、资金时间价值。

领会：市场调查的方法、市场预测的方法、资金的时间价值。

应用：运用市场调查所取得的各种信息，对未来一定时期内市场发展的趋势和状况做出估计和判断；资金时间价值的计算。

（二）项目投资条件评价

识记：盈亏平衡法点、费用效率、投资回收期、追加投资回收期、追加投资比较效益系数。

领会：投资条件评价及投资配套条件评价的内容、环境影响评价的概念及意义。

应用：运用盈亏平衡法确定经济规模；运用投资回收期法等对设备进行经济评价；综合运用资源条件评价、投资配套条件评价、投资项目技术评价和环境影响评价法对项目的内外部条件能否满足项目建设和生产的需要及其利弊得失做出评价。

（三）项目投资的概念和特征

识记：项目投资、投资项目、项目投资发展周期

领会：项目、项目投资和投资项目的联系和区别；项目投资发展周期的决定因素；进行项目投资时必须遵循的项目发展的规律。

四、本章重点、难点

本章重点：机会成本与沉没成本，资金时间价值的计算，复利计算，现值，年金终值的计算，贴现率的确定，经济规模的确定方法，合理生产规模的确定方法，设备选型方案评价，厂址方案的比较和评价方法，环境影响评价的主要内容。

本章难点：投资项目发展周期的决定因素，项目投资的市场调查包含的内容，计算机会成本时的假设，资金的时间价值用哪些参数表达，后付年金、先付年金、延期年金和永续年金的区别，投资项目的经济规模确定方法。

第九章可行性研究与投资决策

一、学习目的与要求

通过本章的学习，认识投资项目决策前对项目投资的工程、技术、经济等方面进行可行性研究的重要意义，明确可行性研究的内容及其在提高项目投资决策科学性中的作用，掌握投资项目的财务评价、经济评价和社会评价的具体内容和方法。

二、课程内容

9.1可行性研究的内容和作用

9.1.1概述

9.1.2可行性研究的编制依据和工作步骤

9.1.3可行性研究报告的内容

9.2投资项目评价

9.2.1概述

9.2.2项目财务评价

9.2.3项目经济评价

9.2.4项目社会评价

9.3投资项目决策

9.3.1概述

9.3.2投资项目决策的基本要求

9.3.3投资决策的依据

9.3.4投资项目决策的方法

9.3.5投资项目决策的保证体系

三、考核知识点与考核要求

（一）项目投资的财务评价、经济评价和社会评价

识记：评价的步骤、静态分析法、动态分析法、影子价格、经济评价指标、互适性分析和社会风险分析。

领会：项目投资财务评价、经济评价、社会评价各自的含义及意义。

应用：运用静态和动态的分析方法对项目进行财务评价并编写财务评价报告；用影子价格计算项目的投入与产出，据以编制项目费用效益表；会计算内部收益率等经济评价指标并编写经济评价报告

（二）可行性研究的内容与项目决策

识记：可行性研究的步骤、流动比率、速动比率、资本金回报率、安全边际、敏感性分析、内部收益率、效益原则与效率原则。

领会：可行性研究步骤、可行性研究在提高项目投资决策科学性中的作用、投资项目决策的基本要求、项目投资决策各个子系统的含义及其之间的关系。

应用：会计算反映财务盈利能力和清偿能力的指标、盈亏平衡分析和敏感性分析。

（三）可行性研究及项目评价的重要意义

识记：可行性研究、项目评价。

领会：可行性研究的编制依据、可行性研究报告的意义、项目评价的意义。

四、本章重点、难点

本章重点：可行性研究中项目的背景、市场和工厂、生产能力、厂址选择、财务和经济评价，财务内部收益率的计算，投资回收期的计算，资产负债率的计算，借款偿还期，流动比率的计算，速动比率的计算，国民经济盈利能力和外汇效果，经济内部收益率的计算，经济净现值的计算，经济外汇净现值的计算，社会风险分析。

本章难点：财务评价的静态分析方法，财务评价的动态分析方法，内部收益率的计算，安全边际和安全边际率，投资项目决策中的效率原则和效益原则。

第十章项目投资的风险管理

一、学习目的与要求

本章的重点是识别项目风险和项目投资不确定性分析，了解项目投资风险管理对项目投资的意义，掌握项目投资的不确定性分析和风险决策的一般方法。

二、课程内容

10.1项目投资的风险概述

10.1.1风险

10.1.2风险分析和不确定因素

10.2项目投资的不确定性分析

10.2.1盈亏平衡分析

10.2.2敏感性分析

10.2.3概率分析

10.3项目投资的风险决策

10.3.1风险决策的影响因素

10.3.2风险决策的方法

三、考核知识点与考核要求

（一）了解项目投资风险和不确定分析的概念，识别项目风险

识记：经济景气风险、市场风险、自然因素、技术因素

（二）掌握不确定性分析方法，着重掌握盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析，明确各种分析的优缺点

识记：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析

领会：科学的决策时建立在收益预期和不确定分析的基础上的，不确定分析的方法包含了盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析，各自特点和适用条件。着重掌握各种分析方法的目的和一般做法。

应用：特定项目不确定分析的综合运用

（三）了解项目投资风险管理对项目投资的意义，掌握项目投资风险决策的一般方法

识记：风险折现率法、等价的确定性法、决策树分析法、乐观悲观法

领会：风险决策是项目投资风险和收益综合平衡的择优选择。风险决策包含了风险折现率法、等价的确定性法、决策树分析法、乐观悲观法等方法，应着重掌握考虑风险因素的项目折现率的计算和乐观悲观法的应用，理解决策树分析的一般原理。

应用：特定案例的风险决策分析

四、本章重点、难点

本章重点：项目评价时的不确定性因素包括计算预期收益时所依据的决策参数，如价格、投资费用、经营成本、建设进度、项目生命周期、利率、汇率等，盈亏平衡分析的方法，敏感性分析方法，概率分析方法。

本章难点：敏感性分析的目标，概率分析方法的步骤，项目评价中风险与收益的关系，风险因素的项目折现率的确定，蒙特卡洛法和一般概率分析法的优缺点对比。

第十一章证券投资分析

一、学习目的与要求

本章的重点是证券投资分析的分析方法，着重掌握股票投资的基本分析法与技术分析法，明确基本分析与技术分析的主要区别，掌握基本的股票估值模型。学习过程中要注重宏观经济分析，行业分析，公司分析；明确债券收益率的计算，理解影响债券交易价格的因素。通过本章学习，应该认识证券投资分析的含义、意义与步骤。理解证券投资基本分析和技术分析，基本分析与技术分析的主要区别，能够从定性与定量相结合的角度掌握证券投资分析和决策方法；了解证券投资理念和决策流程。

二、课程内容

11.1证券投资分析概述

11.1.1证券投资分析的含义

11.1.2证券投资分析的意义

11.1.3证券投资分析的步骤

11.1.4证券投资分析的信息来源

11.2证券投资分析的主要方法

11.2.1股票投资分析

11.2.2债券投资分析

11.3证券投资理念与决策

11.3.1证券投资理念

11.3.2证券投资决策

三、考核知识点与考核要求

（一）了解证券投资分析的含义、意义与步骤及信息来源

识记：证券投资分析、证券投资的信息来源

领会：证券投资分析的意义、证券投资分析的步骤

（二）掌握证券投资基本分析、技术分析，基本分析与技术分析的主要区别。着重掌握证券投资的宏观经济分析、行业分析和公司分析

识记：基本分析、技术分析、宏观经济分析、行业分析、公司分析

领会：基本分析的假设前提、基本任务和特点，技术分析的主要假设，技术分析的基本要素，技术分析与基本分析的主要区别。理解宏观经济运行对证券市场的影响，货币政策对对证券市场的影响，财政政策对对证券市场的影响，国际经济因素对证券市场的影响，行业分类，产品的生命周期，选择证券投资行业部门应考虑的主要因素，行业选择的主要方法，公司竞争力分析，公司经营管理分析，公司财务分析，现金流量分析

应用：宏观经济分析、行业分析和公司分析的综合运用

（三）掌握基本的股票估值模型，理解股票投资价值的影响因素，了解股票投资的风险

识记：股票估值、股票投资价值的影响因素、股票的投资风险

领会：普通股在稳定收益、零增长和固定增长中的估值技术，影响股票价值的内外部因素。

应用：特定股票的投资价值分析

（四）掌握债券收益率的计算，掌握债券价格的测定，了解债券投资风险与防范

识记：附息票债券收益率、贴现债券收益率

领会：简单债券收益率的计算方法，债券价格的测定，分析影响债券交易价格的因素

应用：特定债券的估值

（五）了解证券投资理念和决策流程

识记：价值型投资、成长型投资、股票投资原则

领会：证券投资理念、股票投资原则

应用：股票投资的程序。

四、本章重点、难点

本章重点：股票分析的基本分析、技术分析和心理分析，股票价格的估价方法，债券价格的估价方法，证券投资的收益与风险，正确的投资理念和投资分析方法。

本章难点：股票的未来现金流风险与价格收益的关系，债券交易价格的影响因素，债券投资的风险要素，股票投资风险与债券投资风险的异同，股票交易量和股价的关系，宏观经济的先行指标、同步指标和滞后指标，股票的内在价值，债券投资收益的两个来源，基本面分析的不同风格。

第十二章证券市场

一、学习目的与要求

本章的重点是证券市场的功能与结构，证券交易方式，证券交易所的组织形式和证券交易程序；难点是证券市场的结构，证券的交易方式。通过本章学习，应理解证券市场与借贷市场的区别，证券市场的功能和结构，证券的发行方式和证券交易的类型，我国相关的证券管理法规；了解证券市场优化资源配置的条件，证券交易所的作用和组织形式，我国的证券市场概况和证券监管机构。

二、课程内容

12.1证券市场概述

12.1.1证券市场的特点、功能与结构

12.1.2证券交易方式

12.2证券交易所

12.2.1证券交易所的特点

12.2.2证券交易所的作用

12.2.3证券交易所的组织形式

12.2.4证券交易所的主要参加者

12.2.5证券的上市

12.2.6上市证券交易程序

12.3我国的证券市场

12.3.1债券市场

12.3.2股票市场

12.3.3证券市场的管理

三、考核知识点与考核要求

（一）证券市场的功能和结构，证券的交易方式，证券交易所的作用

识记：证券市场、借贷市场、一级市场、二级市场、店头市场、现货交易、期货交易、期权、套期保值、保证金交易、委托指令。

领会：证券市场的功能，二级市场的主要作用，证券交易所的作用，股票上市的优缺点。

应用：证券市场结构，证券交易程序、证券投资的作用及其双重性。

（二）证券交易所的特点和组织形式

识记：看涨期权、看跌期权、第三市场、第四市场、会员制证券交易所。

领会：我国证券市场的发展，相关证券管理法规。

应用：证券交易方式、证券交易程序。

（三）证券市场的特点、证券监管机构

识记：投机、市价委托、限价委托、停止损失委托、例行交割。

领会：证券市场优化资源配置的条件，证券市场上要求披露的主要信息。

应用：限定价格委托、限制授权委托。

四、本章重点、难点

本章重点：证券市场的分类，一级市场，二级市场，证券市场的交易方式。

本章难点：我国证券市场和西方证券市场的区别，证券期货交易的特点，期货交易和期权交易的异同。

第十三章投资组合与证券定价原理

一、学习目的与要求

本章的重点是单一资产收益与风险的计量，投资组合的风险与收益的计量，最优证券组合的选择，资本资产定价模型，套利定价理论，利率的期限结构；难点是投资组合的风险与收益的计量，资本资产定价模型，套利定价理论。通过本章学习，应掌握投资组合的风险及其种类，最优证券组合的选择，单一资产收益与风险的计量，投资组合的风险与收益的计量、资本资产定价模型，套利定价模型；了解单一资产收益与风险的计量，到期收益率的计算、利息免疫、利率期限结构的含义和期限结构理论。

二、课程内容

13.1证券投资组合管理

13.1.1投资组合的含义

13.1.2证券的收益与风险

13.1.3股票组合

13.1.4投资组合线

13.1.5最优组合证券选择

13.2资本资产定价模型与套利定价理论

13.2.1资本资产定价模型

13.2.2套利定价理论

13.3利率的期限结构和利息免疫

13.3.1利率的期限结构

13.3.2利息免疫

三、考核知识点与考核要求

（一）投资组合的风险与收益的计量，最优证券组合选择，资本资产定价模型，套利定价理论，利率的期限结构

识记：证券投资风险、可分散风险、不可分散风险、预期收益率、协方差、相关系数、效率边界、投资组合线、系数、资本资产定价模型、套利定价理论、到期收益率。

领会：市场投资组合，投资组合的收益与风险的衡量，无差异曲线与最佳投资组合的选择；资本资产定价模型的理论意义，资本资产定价模型与套利定价模型的比较。

应用：投资组合的收益与风险的计量，熟练运用资本资产定价模型，套利定价模型。

（二）单一资产收益与风险的计量，资本资产定价模型假设，套利定价模型假设，到期收益率的计算

识记：到期收益率、套利组合、风险补偿、无风险利率。

领会：资本资产定价模型假设，套利定价模型假设。

应用：到期收益率的三种计算方法。

（三）利率的期限结构理论，利息免疫

识记：市场预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论、利息免疫

领会：西方经济学关于利率的决定，理解市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论的联系。

应用：利率的期限结构理论，利息免疫。

四、本章重点、难点

本章重点：证券组合的收益率，证券组合的风险，最优证券组合，无差异曲线，资本资产定价模型，套利定价理论，债券的期限与到期收益率的关系。

本章难点：证券组合风险的计算，CAPM模型和APT模型的区别，CAPM模型假设的理解，如何利用无差异曲线和有效集来选择最优证券组合，零β组合的预期收益率，利率期限结构图。

第十四章现代投资银行

一、学习目的与要求

本章主要介绍现代投资银行的概念、实质、功能及其在资本市场上的作用，以及现代投资银行的本源业务和派生业务。通过本章学习，应认识现代投资银行的概念、实质、功能及其在资本市场上的作用，熟悉现代投资银行的业务范围包括本源业务和派生业务，掌握现代投资银行的投融资业务。

二、课程内容

14.1现代投资银行概述

14.1.1现代投资银行的概念

14.1.2投资银行的实质

14.1.3投资银行的功能

14.2现代投资银行的本源业务

14.2.1证券承销

14.2.2证券交易

14.3现代投资银行的派生业务

14.3.1投资银行的企业并购业务

14.3.2投资银行的代客理财业务

14.3.3投资银行的投融资业务

三、考核知识点与考核要求

（一）现代投资银行的概念、实质、本源业务及投融资业务

识记：现代投资银行的概念、实质及其与商业银行的区别。

领会：现代投资银行证券承销过程，承销的证券种类及承销方式，私募发行与公募发行的区别与对比，不同证券的承销收益和私募发行收益；投资银行在二级市场证券交易中扮演的角色及其区别；现代投资银行采用的各种证券交易策略及内容，无风险套利所包含的具体方法。

应用：结合实际理解现代投资银行的投融资业务，风险投资、项目融资的含义，投资银行在风险投资业务和项目融资中的作用。

（二）现代投资银行的企业并购业务、代客理财业务的内容

识记：企业并购的含义及其分类，代客理财业务的含义，投资基金的概念与特点，企业面临的风险类别，咨询业务的种类。

领会：投资银行与基金，投资银行作为基金发起人、承销人与管理人不同的职责，基金管理收益的种类；衍生产品的含义与利弊，投资银行参与衍生工具市场的利益。了解在并购业务中的服务内容。

应用：能够运用上述内容了解实际运行。

（三）现代投资银行的功能、提供各项服务的收益

识记：了解投资银行的功能

领会：了解投资银行服务收益，包括证券承销收益的决定因素、证券交易收益、代客理财业务与投融资业务的收益等。四、本章重点、难点

本章重点：投资银行的功能，投资银行的业务。

本章难点：投资银行和商业银行的异同，影响投资银行承销收益的因素，投资基金的特点，投资银行风险管理业务中的衍生品。

第十五章国际投资

一、学习目的与要求

通过本章学习，应理解国际投资的含义、国际直接投资和间接投资的区别，国际直接投资的特征和主要方式；认识国际投资对东道国的影响，掌握我国对外投资的必要性、比较优势和指导原则；认识国际投资的外汇风险，掌握外汇风险的防范方法，了解外汇风险的预测；了解西方具有代表性的关于国际投资的理论；认识风险投资的概念、特点，了解风险投资的产生、发展，掌握风险投资要素及其运营。

二、课程内容

15.1国际投资概述

15.1.1国际投资的含义

15.1.2国际投资的理论评述

15.1.3当前国际直接投资的主要特征

15.1.4国际直接投资的主要方式

15.2国际投资对东道国的影响

15.2.1国际投资对东道国经济的一般影响

15.2.2国际投资对东道国产业国际竞争力的影响

15.3我国的对外投资

15.3.1我国对外投资的必要性

15.3.2我国对外投资的比较优势

15.3.3我国对外投资的指导原则

15.4国际投资的外汇风险

15.4.1外汇风险的概念

15.4.2外汇风险的预测

15.4.3外汇风险的防范

15.5风险投资

15.5.1风险投资的概念

15.5.2风险投资的产生与发展

15.5.3风险投资的要素

15.5.4风险投资的运营程序

三、考核知识点与考核要求

（一）国际投资的含义，国际直接投资的主要方式，我国对外投资的必要性、比较优势和指导原则，国际投资的外汇风险及防范

识记：国际投资的含义，国际直接投资和国际间接投资的含义与区别，外汇风险的概念及其主要表现形式。

领会：国际直接投资进入东道国的具体形式，绿地投资与跨国并购的主要区别，国际直接投资的主要方式及其区别，合作经营与合资经营的区别，外汇风险的防范措施。

应用：掌握我国对外投资的必要性、比较优势以及指导原则，能与实际运用结合起来进行分析。

（二）国际投资理论、当前国际直接投资的主要特征、国际投资对东道国的影响

识记：西方具有代表性的关于国际投资的理论内容及其优缺点，国际竞争力的概念及其层次。

领会：国际投资对东道国经济的一般影响，以及对东道国产业国际竞争力的影响，包括技术转移效应和竞争效应。

应用：结合实际了解当前国际直接投资的主要特征。

（三）外汇风险的预测，风险投资

识记：掌握风险投资的概念及特点，了解外汇风险的预测方法

领会：风险投资的要素，了解风险投资的产生与发展

应用：结合实际认识风险投资的运营程序

本章重点：国际直接投资的方式，国际投资流入对东道国的影响，外汇风险。

本章难点：外汇风险管理工具，风险投资决策的影响因素。

Ⅳ关于大纲的说明与考核实施要求

一、自学考试大纲的目的和作用

课程自学考试大纲是根据专业自学考试计划的要求，结合自学考试的特点而确定。其目的是对个人自学、社会助学和课程考试命题进行指导和规定。

课程自学考试大纲明确了课程学习的内容以及深广度，规定了课程自学考试的范围和标准。因此，它是编写自学考试教材和辅导书的依据，是社会助学组织进行自学辅导的依据，是自学者学习教材、掌握课程内容知识范围和程度的依据，也是进行自学考试命题的依据。

二、课程自学考试大纲与教材的关系

课程自学考试大纲是进行学习和考核的依据，教材是学习掌握课程知识的基本内容与范围，教材的内容是大纲所规定的课程知识和内容的扩展与发挥。课程内容在教材中可以体现一定的深度或难度，但在大纲中对考核的要求一定要适当。

大纲与教材所体现的课程内容应基本一致；大纲里面的课程内容和考核知识点，教材里一般也要有。反过来教材里有的内容，大纲里就不一定体现。

三、关于自学教材

《投资学》，郎荣燊、裘国根主编，中国人民大学出版社，2024年第7版。

四、关于自学要求和自学方法的指导

1、在开始阅读指定教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章的考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2、阅读教材时，要逐段细读、逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。

3、在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，这可从中加深对问题的认知、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个内容，可以不断提高自学能力。

4、完成书后作业和适当的辅导练习是理解、消化和巩固所学知识，培养分析问题、解决问题及提高能力的重要环节，在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，在练习过程中对所学知识进行合理的回顾与发挥，注重理论联系实际和具体问题具体分析，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述或推导，明确各层次（步骤）间的逻辑关系。

五、对社会助学的要求

（一）应熟知考试大纲对课程提出的总要求和各章的知识点。

（二）应掌握各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解对各知识点的考核目标。

（三）辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。

（四）辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。

（五）辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。

（六）注意对应考者能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，做出判断，解决问题。

（七）要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中会存在着不同难度的试题。

（八）建议每学分2-3个助学学时。

六、对考核内容的说明

1.本课程要求考生学习和掌握的知识点内容都作为考核的内容。课程中各章的内容均由若干知识点组成，在自学考试中成为考核知识点。因此，课程自学考试大纲中所规定的考试内容是以分解为考核知识点的方式给出的。由于各知识点在课程中的地位、作用以及知识自身的特点不同，自学考试将对各知识点分别按三个认知（或叫能力）层次确定其考核要求。

2.在考试之日起6个月前，由全国人民代表大会和国务院颁布或修订的法律、法规都将列入相应课程的考试范围。凡大纲、教材内容与现行法律、法规不符的，应以现行法律法规为准。命题时也会对我国经济建设和科技文化发展的重大方针政策的变化予以体现。

七、关于考试命题的若干规定

1.本课程考试采用闭卷笔试形式,考试时间为150分钟；满分100分,60分及格。

2.本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考核内容。试题覆盖到章，适当突出重点。

3.试卷中对不同能力层次的试题比例大致是：“识记”为40%、“领会”为30%、“应用”为30%。

4.试题难易程度应合理：易、较易、较难、难比例为2：3：3：2。

5.各种题型的具体样式参见本大纲附录。

附录题型举例

一、单项选择题

1.根据投资的运用方式不同，可将投资分为（）

A．直接投资和间接投资B．股票投资和债券投资

C．积极投资和消极投资D．产权投资和项目投资

二、名词解释题

1.系统性风险

三、计算题

1.某一投资项目，年初投入500万元，年末回收资金750万元，第2年初投入250万元，第2年末又回收资金100万元，假设社会贴现率为10%，试计算该项目的净现值。

四、简答题

1.简述证券市场的主要功能。

五、论述题

1.结合投资乘数的概念，谈谈投资对经济增长的影响。