04762金融学概论自考资料：金融市场

自考生网为考生收集整理了“04762金融学概论自考资料：金融市场“以供考生们复习使用。自考教材每隔几年都会更新、变动，但相关知识大体不变，考生们抓住考点进行复习即可。

更多资料可查看：金融学概论考试题库、自考金融学概论视频、自考教材（相同课程各省教材不一定相同，请按省搜索）。

金融市场

1、金融市场的含义：即金融与市场的统一。金融是有关资金金融通和货币流通活动的统称，市场则是从事某种商品、劳务或技术等交易活动的场所。可以将金融市场的含义概括为金融产品交易的场所及交易活动和交易关系的总和。有直接金融和间接金融之分。

2、金融市场的特征：金融市场具有抽象性；金融市场活动具有公开性；交易对象具有信用性；随着制度完善和技术的进步，现代金融市场的发展呈现出三个趋势（金融产品不断创新和演变；无形化推出了现代金融市场的全球化；证券化的发展驱动了直接融资和资本市场扩张）。

3、金融市场的构成要素：

①交易主体：金融市场的交易主体包括所有参与交易的个人（是金融市场的资金供应者）；企业（金融市场运行的基础，也是整个经济生活的中心）；金融机构（是金融市场运行的主导力量）和政府（在金融市场是资金需求者也是资金供应者）；中央银行（作为国家管理金融事业的中心机构，为了加强管理和实现货币政策目标）。

②交易工具：是金融市场上的交易客体，是资金供求双方进行交易的书面载体，是在信用活动中产生的用以证明金融交易额、期限及价格的具有法律约束力的凭证。

③交易对象（资金的使用权）：货币资金是金融市场上的交易对象，是金融交易工具的最终目标。

④交易的价格（市场化的利率）：金融市场的交易活动也要受交易价格的支配。

4、金融市场的分类：

按照资金融通的期限划分：金融市场可以分为短期金融市场和长期金融市场。

按照金融交易程序划分：金融市场可以分为发行市场和流通市场。

按照金融交易的场地和空间划分：金融市场可以分为有形市场和无形市场。

按照成交后是否立即交割划分：金融市场可以分为现货市场和期货市场。

按照金融交易的地理范围划分：金融市场可以分为地方性金融市场和全国性金融市场以及国际性金融市场。

5、金融市场的地位及功能：

地位：在商品货币经济中，金融市场是统一的市场体系的一个重要组成部分，它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信息市场等相互关联，相互依存，共同形成统一市场的有机整体。

功能：融通社会资金功能（供求双方灵活自由的进行资金调剂）；优化资源配置功能（追逐资金中合理的流动达到资源的优化配置）；反应经济信息功能（是国民经济的重要体现）；调控金融经济功能（具体表现为国家中央银行利用公开市场业务保持经济秩序的稳定、通过制定各种金融市场交易规则及运用必要措施指导整个金融市场的运行、在需要时借助国际金融市场筹集建设资金满足国内需要）。

6、货币市场：

①特征：交易期限短；交易目的主要是短期资金周转需要，弥补流动性的暂时不足；交易工具风险小，流动性强。

②分类：

⑴银行短期借贷市场

⑵同业拆借市场：特点是拆借资金期限较短；成交金额大；拆借利率由融资双方根据资金供求关系及其他因素自由决定；拆借可以通过中介机构进行，也可由拆借双方直接洽谈而成；不需要提供担保，属于信用拆借。

⑶商业票据市场：商业票据市场的关系人分为票据发行者和投资者两类。其中商业票据的发行者多为金融公司、非金融公司、银行控股公司、境外企业。而投资者主要是商业银行、非金融公司、保险公司、个人占的比重不大。

⑷银行承兑汇票市场：是指银行承诺汇票转让的市场，即银行承兑汇票贴现（银行承兑汇票持有人在汇票到期前向银行贴现换取现款并贴付利息的行为）、转贴现（银行承兑汇票的贴现银行将已贴现的未到期汇票转卖给其他银行的行为）、再贴现市场（指银行或转贴现银行将已贴现的未到期汇票再卖给中央银行的票据转让行为）和买卖市场

⑸可转让大定额定期存单市场：可转让大定额定期存单简称存单。存单特点是不记名、可转让、面额大、期限短、种类多样化。

⑹国库券市场：是国家为了弥补财政财政收支差额或解决临时需要而发行的一种短期政府债券。其特点是风险最低；流动性很强；交投较为方便；

税收优惠，净收益高。

7、资本市场：指融资期限在1年以上的长期资金交易市场。资本市场交易对象主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。

资本市场的主要特点是：交易工具期限长；交易的目的主要解决长期投资性资金供求矛盾；融资数量大以满足长期投资项目需要；资本市场金融工具即包括债务性工具也包括股权性工具；资本市场的交易工具收益高，风险大，流动性差。

8、证券市场的分类：按照有价证券的交易程序分为证券发行市场和证券流通市场。

ⅰ证券发行市场：又称一级市场或初级市场，通过发行市场增加证券的供给量，扩大证券市场的规模。

主体：证券发行者；证券认购者；中介机构。

方式：公募发行（面向广泛的不确定的投资者）与私募发行（面向少数特定的投资者）；初次发行和增资发行；直接发行和间接发行。

条件：由证券发行的额度、期限、票面面值、票面利率和发行价格（有平价、折价、溢价三种）等因素构成。

ⅱ证券流通市场：又称二级市场或次级市场，是指通过一级市场已经发行的证券的交易市场。通常由证券交易所和场外交易市场两个层次构成。

其中，证券交易所的功能主要表现在：具有高度流动性；以竞价方式形成证券的公平价格；向投资者提供证券发行公司的经营状况及有关资料；促进了证券发行市场和交易市场的协调发展。主要主体是：佣金经纪人；专业会员；场内经纪人；场内交易者。

而场外交易市场是非交易所上市的股票和许多种不同债券的交易场所。具有的特点是非集中市场；开放性市场；证券种类繁多；双方协商议定价格。

9、交易所内常用的指令：

①市价指令---这是指示经纪人根据市场价格买入或卖出的指令。

②限价指令---这是一种有条件的指令，设置指令执行的价格界限。

③平单指令---只有当市场价格移动到特定价格时才会执行。

④平单限价指令---当市场价触到平单的既定价时，就会变成一个限价指令。

⑤触价指令---如果市场达到特定的价格，触价指令就变成市价指令。

指令的期限：均在一定时间内有效，如日指令、周指令、月指令。

10、外汇市场：

定义：指由各种经营外汇业务的机构和个人汇合在一起进行具有国际性的外汇买卖的活动和交易场所。

参与者：外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行。

种类：

从组织形式上划分：无形市场（没有固定场所和时间）、有形市场（有固定场所和时间）。

从交易主体经营性质上划分（交易层次）：银行与客户之间的外汇市场、银行同业间的外汇市场、外汇与中央银行之间的外汇市场。

从交易活动的范围划分：国内外汇市场、国际外汇市场。

从外汇交易的交割期划分：即期外汇市场（又称为现汇市场）、远期外汇市场（又称期汇市场）、掉期市场（同时进行现汇和期汇交易）。

更多复习资料可查看“自考复习资料”栏目。