自考考前押题00067财务管理学复习资料(3)

2. 财务分析的基础【单、多、简答】★★

财务报表由报表本身及其附注两部分构成，附注是财务报表的有机组成部分，而财务报表至少应当包括资产负债表、利润表和现金流量表等报表。

(一)资产负债表

是反映公司在某一特定日期的财务状况的报表

(二)利润表

是反映公司在一定会计期间经营成果的报表。

按照"利润=收入-费用"这一公式编制的动态报表。

利润表是以权责发生制为基础编制的。

(三)现金流量表

是反映公司一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

从内容上看，现金流量表被划分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。

3. 财务分析的方法【单、多、简答】★★

财务分析方法主要有比较分析法和因素分析法。

(一)比较分析法

是通过同类财务指标在不同时期或不同情况下的数量上的比较，来揭示指标间差异或趋势的一种方法。

(二)因素分析法

是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。

应用这一方法时必须注意以下几个问题：(1)因素分解的关联性。(2)因素替代的顺序性。(3)顺序替代的连环性。(4)计算结果的假定性。

4. 营运能力比率【单、多、简答、计算】★★★

反映公司营运能力的财务比率主要有总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等。

(一)总资产周转率

是指公司在一定时期内营业收入与平均资产总额的比值。其计算公式为

    总资产周转率=营业收入+平均资产总额

平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)÷2

(二)流动资产周转率

是指公司一定时期的营业收入同平均流动资产总额的比值。其计算公式为

    流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产

平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资产) ÷2

(三)应收账款周转率

是指公司一定时期内的赊销收入净额同应收账款平均余额的比值。其计算公式为

    应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款

应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

(四)存货周转率

是指一定时期内公司营业成本与存货平均余额的比值。其计算公式为

    存货周转率=营业成本÷平均存货

    存货周转天数=360÷存货周转率

5. 短期偿债能力比率【单、多、计算】★★★

反映公司短期偿债能力的财务比率主要有流动比率和速动比率等。

流动比率是指公司一定时点流动资产与流动负债的比值。其计算公式为

    流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率越大，短期债务的偿付能力越强

速动比率是指公司一定时间速动资产与流动负债的比率。

速动比率=速动资产÷流动负债

流动资产中的存货很可能由于产品滞销而影响其变现能力，而预付账款是不能转变为现金的。

6. 长期偿债能力比率【单、多、计算】★★★

反映公司长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数等。

(一)资产负债率

资产负债率是指公司的负债总额与全部资产总额的比值。其计算公式为

    资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%

(二)产权比率

产权比率是指公司负债总额与所有者权益总额的比值。其计算公式为

产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%

(三)利息保障倍数

又称已获利息倍数，是指公司一定时期息税前利润与利息费用的比值，用以衡量公司偿还债务利息的能力。其计算公式为

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

利息保障倍数越大，说明公司支付利息费用的能力越强。

7. 盈利能力比率【单、多、计算】★★★

评价公司盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、总资产收益率、每股净资产、每股收益、市盈率等。

(一)销售毛利率

是销售毛利占营业收入的百分比。销售毛利率的计算公式为

    销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%

(二)销售净利率

是指净利润占营业收入的百分比，其计算公式为

销售净利率=(净利润÷营业收入) ×100%

(三)净资产收益率

又称所有者权益报酬率、净资产报酬率或股东权益报酬率。净资产收益率是公司净利润与平均净资产(即平均所有者权益)的比值。其计算公式为

    净资产收益率=(净利润÷平均净资产)×100%

平均净资产=(年初净资产十年未净资产) ÷2

(四)总资产收益率

主要用来衡量公司利用全部资产获取利润的能力。总资产收益率可分为总资产息税前利润率和总资产净利率。

1.总资产息税前利润率

是公司一定时期的息税前利润总额与平均资产总额的比值。其计算公式为

总资产息税前利润率=(息税前利润÷平均资产总额)×100%

平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额) ÷2

2.总资产净利率

是指公司一定时期的净利润与平均资产总额的比值。其计算公式为

总资产净利率=(净利润+平均资产总额)×100%

(五)每股收益

是本年净利润与普通股股数的比值，反映普通股的获利水平。其计算公式为：

每股收益=净利润÷普通股股数

8. 杜邦分析体系【单、多、计算】★★★

杜邦分析法从净资产收益率开始，将其层层分解直至公司财务报表中的单个项目，并在分解过程中体现各指标间的关系，形成杜邦分析体系。

(1)净资产收益率与总资产净利率及权益乘数之间的关系：

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数

(2)总资产净利率与销售净利率及总资产周转率之间的关系：

总资产净利率=销售净利率×总资产周转率

(3)销售净利率与净利润及营业收入之间的关系：

销售净利率=净利润÷营业收入

(4)总资产周转率与营业收入及平均资产总额之间的关系：

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

(5)权益乘数与资产负债率之间的关系：

权益乘数=1÷(1-资产负债率)

净资产收益率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，它是杜邦分析体系的核心。公司财务管理的重要目标就是实现股东财富最大化，净资产收益率正是反映了股东投入资本的获利能力。