自考00075证券投资与管理复习资料（四）

自考00075证券投资与管理复习资料（四）由自考生网为考生们整理、提供。

注：由于各省教材每年都有更新、变动，自考复习资料并不一定出于同一自考教材版本，但考生们仍可参考使用。

更多证券投资与管理复习资料可查看“自考证券投资与管理复习资料”栏目。

自考资料及真题购买请点击这里》》》

论述题

1、试述债券与信贷的异同

同：表着一种债权券务关系，是本质相同的信用形式

异：1）代表的债务关系更复杂，即一个债务人对应多个债权人2）二者的信用条件和资金成本也不同，如我国企业发行债券通常要经过向有关管理机构申请报批等程序，同时还要作一些印刷、宣传等准备工作，而申请信贷可由借贷双方直接协商而定，手续相对简便得多。3）信贷融资比债券融资所需时间短，可以较迅速地获得所需资金。4）在融资的期限结构和融资数量上有差别，信贷融资以中短期资金为主，而债券融资多以中长期为主，因此，债券融资更稳定，融资期限更长。5对资金使用的限制不同，债券融资一般可自由使用，不受债权人的限制，而信贷融资通常有许多限制性条款。6）在抵押担保条件上也有一些差别，政府债券、金融债券及信用好的企业债券大多没有担保，而信贷融资大都需要财产或第三方担保。

2、试述与一般商品市场相比，证券市场具有哪些特征？

1）交易对象和交易目的不同，一般商品市场以实物商品为交易对象，目的是获得或实现其使用价值，证券市场交易对象为股票、债券、基金等各种以证券形式存在的金融商品，目的是获得红利、利息2）价格的决定因素不同，一般商品价格取决于商品价值和市场供求关系，证券市场价格是由市场利息率和证券收益率决定的3）市场风险和流动性不同，一般商品市场价格波动小，市场流动性比较稳定，证券市场风险大，市场流动性强。4）市场的功能和作用不同，一般商品市场满足人们某种特定需要，实现了实物资本流通，证券市场上证券的流通担负着多重市场职能，筹资者筹集资金，投资者获得收益和赚取价差，整个社会有利于实现社会资源的有效配置和使用，从而实现社会财富的增长。

3、论述证券发行市场的功能

1）证券发行市场提供了直接融资的场所，将资金短缺者和资金需求者连接起来，迅速积聚闲散资金，投入生产建设，同时实现资金在不同风险、利率、期限之间的转换，满足资金需求者与供给者对不同形式资本的需求

2）证券发行市场促进了融资的规范化和高效率，按照法律规定的条件和程序进行，为保护公众投资者利益与国家财产安全有严格的标准，加之中介机构不断成熟壮大，证券市场为资金供需双方提供高效可靠的服务

3）证券发行市场是证券交易市场发展的前提，证券供给的灵活性和多样性有利于激发投资者的热情，满足投资者的需求，交易市场人气旺盛也为证券发行提供良好氛围。

4、试述证券市场监管的意义

1)有助于控制金融风险，促进经济健康稳定发展2）有助于维护证券市场正常秩序，充分发挥证券市场的积极作用3）有助于保护投资者利益4）在我国当前更有重要意义

5、试述开放式基金和封闭式基金的主要区别

1）基金规模的可变性不同，封闭式基金有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回，且正常情况下基金规模固定不变，开放式基金发行单位可赎回，且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位导致基金的资金总额每日均不断变化2）基金单位的买卖方式不同，封闭式基金发起设立时，投资者可向基金管理公司或销售机构认购，当其上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖，而开放式基金则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或购回3）基金单位的买卖价格形成方式不同，封闭式基金受市场供求关系影响较大，开放式基金的买卖价格是以基金为单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低，买卖封闭式基金的费用高于开放式基金4）基金的投资策略不同，封闭式基金因不能随时被赎回，可制定长期的投资策略，开放式基金则必须保留一部分现金，一般投资于变现能力强的资产

以上“自考00075证券投资与管理复习资料（四）”由自考生网www.zikaosw.cn收集、提供。更多自考复习资料可查看我办“自考复习资料”栏目。